95568
当前位置: 首页 > 个人金融 > 理财 > 理财动态 > 理财动态
理财动态
产品发行量回落 预期收益率稳中有降

  一、  本周理财产品市场综述

  1. 市场监管
  银监会近日下发《关于信托公司风险监管的指导意见》,指导意见旨在防范化解信托公司风险,促进信托公司业务转型,在重点强调风险防控与完善监管机制的基础上明确提出了信托公司未来的转型方向。对于银行理财产品的影响我们认为主要体现在两点规定上:

  1. 做好资金池清理。信托公司不得开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。对已开展的非标准化理财资金池业务,要查明情况,摸清底数,形成整改方 案,于 2014 年 6 月 30 日前报送监管机构。各信托公司要结合自身实际,循序渐进、积极稳妥推进资金池业务清理工作。各银监局要加强监督指导,避免因"一刀切"引发流动性风险。

  2. 明确事务管理类信托业务的参与主体责任。金融机构之间的交叉产品和合作业务,必须以合同形式明确项目的风险责任承担主体,提供通道的一方为项目事务风险的 管理主体,厘清权利义务,并由风险承担主体的行业归口监管部门负责监督管理,切实落实风险防控责任。进一步加强业务现场检查,防止以抽屉协议等形式规避监 管。

  一方面,非标资产被约束之后,银行或将更多的将通道类业务转向券商与基金子公司。另一方面,在今后的银信合作中,信托公司不仅只是担当一个通道的角色,还将对项目质量负有一定责任,这或将导致信托公司舍弃一些资产质量相对较差的项目以规避风险。

  2. 理财产品发行概况
  根据统计,本周(4 月 7 日-4 月 13 日)总共发行了 825 款理财产品,发行量较上周有小幅缩小。在本周所有的银行理财产品中,人民币理财产品783 款,占 95%的份额;外币理财产品 42 款,占比 5%。

  在人民币理财产品方面,本周共有 95 家银行发行了人民币理财产品。资金面总体比较宽松,理财产品预期收益率较上周变化不大。在产品期限方面,1-3 个月期限产品是主要产品,资金流向继续集中在货币市场。在产品收益类型方面,非保本浮动收益型产品的发行量最大。

  二、人民币理财产品发行情况分析

  1、理财产品类型分析
  本周理财产品类型变化不大,资金继续热衷于货币与债券市场。具体来看,货币型产品发行量居首,共计 272 款,占比 35%;组合型产品次之,发行 247 款,占比 32%;存款型产品发行 34 款,占比 4%。除此以外,人民币理财产品还有挂钩型产品 33 款,其中挂钩股票的产品 16 款,挂钩利率的产品 10 款,挂钩商品的产品 5 款,挂钩汇率的产品 2 款;债权投资类产品 19款;债券型产品 16 款;信贷型、票据型与证券投资类产品各 1 款。

  2、产品规模统计
  根据公开数据显示,本周人民币理财产品募集规模为 8613 亿元。其中组合型产品募集规模居首,其募集资金上限为 3929 亿元,占比 46%;货币型产品次之,规模上限为 3533 亿元,占比 41%;挂钩型产品募集规模上限292 亿元,占比 3%。此外,存款型产品募集规模上限 248 亿元;债权投资类产品募集规模上限 64 亿元;债券型产品募集规模上限 14 亿元;信贷产品募集规模上限 3000 万元;证券投资类产品募集规模上限为 2020 万元

  3、收益率情况统计分析
  货币市场流动性总体宽裕,资金价格并未受到公开市场操作影响,理财产品的预期收益率较上周变化不大。经计算,与上周相比,7 天期限产品平均预期收益率持平;14 天期限产品平均预期收益率下降 28BP;35 天期限产品平均预期收益率上升 2BP;2 个月期限产品平均预期收益率上升 1BP;3 个月期限产品平均预期收益率上升 1BP;6 个月期限产品平均预期收益率上升4BP;12 个月期限产品平均预期收益率下降 10BP。

  4、收益类型与产品期限统计
    人民币产品收益类型方面,本周非保本浮动收益型产品发行量最大,该收益类型产品发行 578 款,占比 74%;保本浮动收益型产品发行 132 款,占比 17%;固定收益型产品 73 款,占比 9%。

  在产品期限方面,1 个月及以下期限产品共计发行 27 款,占比 3%;1-3个月期限产品共计发行 419 款,占比 54%;3-6 个月期限产品 192 款,占比25%;6-12 个月之间产品 95 款,占 12%的份额;1 年及以上期限产品 50 款,占比为 6%。本周理财产品的平均年限为 0.35 年。

  三、同业市场外币产品发行情况

  本周共 9 家银行发行了外币银行理财产品,共涉及 5 个币种,其中美元产品 23 款;澳元产品 8 款;港币产品 6 款;欧元产品 4 款;英镑产品 2 款。本周共有 19 款外币理财产品公布了募集金额上限,共计约合 9.3亿美元。

  外币理财产品类型方面,本周货币型产品发行数量最多,总计发行 18款,占比 43%,募集资金约合 35925 万美元;组合型产品发行 6 款,占比 14%,募集资金约合 41914 万美元;挂钩型产品 3 款,占比为 7%,挂钩标的均为汇率。

  外币理财产品收益类型方面,保本浮动收益型产品发行量居首,该收益类型产品发行 23 款,占比 55%;非保本浮动收益型产品发行 11 款,占比 26%;固定收益型产品 8 款,占比 19%。

  外币理财产品期限方面, 本周中短期产品的发行量最大。具体来看,1个月及以下期限产品仅发行 1 款,占比 2%;1-3 个月之间期限产品 10 款,占比 24%;3-6 个月期限产品 13 款,占比 31%;6-12 个月期限产品 11 款,占比 26%;12 个月以及以上期限产品 7 款,占比 17%。本周外币理财产品平均期限为 0.58 年。

 

 

 

 

 

【免责声明】本文仅代表作者本人或其所代表机构的观点,与中国民生银行无关。网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。


服务渠道


版权所有:中国民生银行 京ICP备05020372号
版权所有:中国民生银行 京ICP备05020372号