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理财学堂
资金投向集中于货币市场 预期收益率持续回落

    一、  本周理财产品市场综述


    根据统计,本周(3 月 17 日-3 月 23 日)总共发行了 982 款理财产品,发行量上周变动不大。在本周所有的银行理财产品中,人民币理财产品 948款,占 97%的份额;外币理财产品 34 款,占比 3%。在人民币理财产品方面,本周共有 106 家银行发行了人民币理财产品。

    资金面平稳,理财产品预期收益率较上周有明显下降。在产品期限方面,1-3个月期限产品依旧为主要产品,资金流向集中在货币市场。在产品收益类型方面,非保本浮动收益型产品的发行量最大。

    二、人民币理财产品发行情况分析

    1、理财产品类型分析
    近期理财资金集中投资于货币市场的趋势明显,本周也不例外。具体来看,货币型产品发行量居首,共计 336 款,占比 35%;组合型产品次之,发行 283 款,占比 30%;存款型产品发行 54 款,占比 6%。除此以外,人民币理财产品还有挂钩型产品 27 款,其中挂钩股票的产品 13 款,挂钩利率的产品 7 款,挂钩商品的产品 4 款,挂钩汇率的产品 3 款;债券型产品 19 款;债权投资类产品 13 款;信贷型产品 2 款,还有一款为受益权类产品。

    2、产品规模统计
    根据公开数据显示,本周人民币理财产品募集规模为 10016 亿元,较上周增加 387 亿元。在公布了募集规模上限的产品中,组合型产品募集规模居首,其募集资金上限为 4825 亿元,占比 48%;其次为货币型产品,募集规模上限为 4155 亿元,占比 41%;挂钩型产品募集规模上限 536 亿元,占比5%。此外,存款型产品募集规模上限 382 亿元;债权投资类产品募集规模上限 37 亿元;债券型产品募集规模上限 11 亿元;受益权类产品募集规模上限为 2 亿元;信贷产品募集规模上限 1.8 亿元。

    3、收益率情况统计分析
    资金利率在近期呈现缓慢回升态势,但整体来看银行间市场资金面依旧比较平稳。不过由于近期理财产品的预期收益率处于相对高位,即便月末临近,预期收益率依 旧延续了回落的趋势。经计算,与上周相比,7 天期限产品平均预期收益率上升 1BP;14 天期限产品平均预期收益率下降 29BP;35天期限产品平均预期收益率下降 20BP;2 个月期限产品平均预期收益率下降16BP;3 个月期限产品平均预期收益率上升 4BP;6 个月期限产品平均预期收益率下降 11BP;12 个月期限产品平均预期收益率上升 3BP。

    4、收益类型与产品期限统计
    人民币产品收益类型方面,本周非保本浮动收益型产品发行量最大,该收益类型产品发行 685 款,占比 72%;保本浮动收益型产品发行 188 款,占比 20%;固定收益型产品 75 款,占比 8%。在产品期限方面,1 个月及以下期限产品共计发行 52 款,占比 6%;1-3个月期限产品共计发行 480 款,占比 50%;3-6 个月期限产品 226 款,占比24%;6-12 个月之间产品 121 款,占 13%的份额;1 年及以上期限产品 65 款,占比为 7%。本周理财产品的平均年限为 0.34 年。

    三、同业市场外币产品发行情况

    本周共 8 家银行发行了外币银行理财产品,共涉及 4 个币种,其中美元产品 22 款;港币产品 6 款;澳元产品 5 款;欧元产品 1 款。本周共有 25 款外币理财产品公布了募集金额上限,共计约合 18 亿美元,外币理财产品募集规模持续放大。

    外币理财产品类型方面,本周组合型产品发行数量最多,总计发行 10款,占比 29%,募集资金约合 4.4 亿美元;货币型产品发行 9 款,占比 27%,募集资金约合 7.3 亿美元;挂钩型产品 3 款,占比为 9%,挂钩标的均为汇率;存款型产品发行 1 款,募集资金约合 5 亿美元;债券型产品同为 1 款,募集资金约合 0.8 亿美元。

    外币理财产品收益类型方面,保本浮动收益型产品发行量居首,该收益类型产品发行 23 款,占比 67%;固定收益型产品发行 6 款,占比 18%;非保本浮动收益型产品 5 款,占比 15%。

    外币理财产品期限方面, 本周中短期产品的发行量最大。具体来看,1个月及以下期限产品仅发行 4 款,占比 12%;1-3 个月之间期限产品 9 款,占比 26%;3-6 个月期限产品 13 款,占比 38%;6-12 个月期限产品 5 款,占比 15%;12 个月以及以上期限产品 3 款,占比 9%。本周外币理财产品平均期限为 0.33 年。

 

 

 

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