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理财学堂
年中考核之后理财产品规模显著回落

    一、 本周理财产品市场综述

 

    1.监管动态
    央行在近日下发了《关于加强银行业金融机构人民币同业银行结算账户管理的通知》(银发【2014】178号),对商业银行同业银行结算账户的开立、落实日 常管理做出严格要求,并要求各银行建立同业银行结算账户专项管理制度,同时对存量同业银行结算账户进行清理核实。


    2. 银行理财产品发行概况
    根据统计,本周(6月30日-7月6日)总共发行了908款理财产品,发行量在年中时点之后明显回落。在本周所有的银行理财产品中,人民币理财产品863款,占95%的份额;外币理财产品45款,占比5%。

    在人民币理财产品方面,本周共有87家银行发行了人民币理财产品。资金利率在七月初第一周稳步回落,不过接下来一周除了有例行补缴存准的影响还有可转债和 新股发行等对资金面的冲击,令短期限理财产品预期收益率继续走高。在产品期限方面,1-3个月期限产品发行量最大,稳健的货币型理财产品在当前市场占据主 导。在产品收益类型方面,非保本浮动收益型产品的发行量最多。

 

    二、人民币理财产品发行情况分析


    1、理财产品类型分析
    本周货币型产品发行量居首,共计 2 9 9 款,占比 35%;组合型产品次之,发行 261 款,占比 30%;存款型 产 品 48 款,占比 6%,除此以外,债 券 型产品发行 33 款;挂钩型 产 品发行 25 款,其中挂 钩 商品的产品 10 款,挂钩股票的产品 6 款,挂 钩利 率的产品 5 款,挂 钩汇 率的产品 4 款;债 权投 资类产品 7 款;信 贷型与应 收 账款投资 类 产品各 2 款。


    2、产品规模统计
    根据公开数据显示,本周人民币理财产品募集规模为11050亿元,较上周大幅减少3185亿元。具体来看,组合型产品募集资金上限为5040亿元,占比 46%;货币型产品次之,规模上限为4488亿元,占比41%;存款型产品募集规模上限458亿元,占比4%。此外,挂钩型产品募集规模上限411亿元; 债券型产品募集规模上限84亿元;债权投资类产品募集规模上限21亿元;信贷型产品募集规模上限7亿元;应收账款投资类产品募集规模上限6亿元。


    3、收益率情况统计分析
    资金利率在月初之后稳步回落,不过接下来的一周除了有例行补缴存准的影响,资金面还面临可转债和新股发行的冲击,短期资金面状况仍有偏紧风险,这也令短期 限理财产品预期收益率继续走高。经计算,与上周相比,7天期限产品平均预期收益率上升18BP;14天期限产品平均预期收益率上升19BP;35天期限产 品平均预期收益率与上周持平;2个月期限产品平均预期收益率下降24BP;3个月期限产品平均预期收益率下降4BP;6个月期限产品平均预期收益率上升 2BP;12个月期限产品平均预期收益率下降18BP。


    4、收益类型与产品期限统计
    人民币产品收益类型方面,本周非保本浮动收益型产品发行量最大,该收益类型产品发行627款,占比73%;保本浮动收益型产品发行156款,占比18%;固定收益型产品80款,占比9%。

    在产品期限方面,1个月及以下期限产品共计发行46款,占比5%;1-3个月期限产品共计发行441款,占比51%;3-6个月期限产品244款,占比 28%;6-12个月之间产品102款,占12%的份额;1年及以上期限产品26款,占比为3%。本周理财产品的平均年限为0.31年。


    三、同业市场外币产品发行情况


    本周共 11 家 银行发行 了 外币理财 产 品,涉 及 5 个币种, 其 中美元产品24 款;港币 产品 9 款;澳元产品 7 款;欧元产品 3 款;英 镑产品 2 款。本周共有 18 款外币理 财 产品公布 了 募集金额 上 限,共计 约 合 5 亿美元 。
    外币理财产品类型方面,本周货币型产品发行量 18 款,占比 40%,募集资金约合 1.7 亿美元;组合型产品发行 7 款 ,占比为 15%,募集资金约合3.0 亿美元;挂钩型 产 品 3 款,挂 钩标的均 为 汇率,占 比 为 7%。
    外币理财产品收益类型方面,保本浮动收益型产品发行量最大,该收益类型产品发行21款,占比47%;固定收益型产品发行14款,占比31%;非保本浮动收益型产品发行10款,占比22%。
    外币理财产品的期限方面, 本周中短期产品的发行量较大。具体来看,1个月及以下期限产品仅发行1款,占比2%;1-3个月之间期限产品5款,占比11%;3-6个月期限产品20 款,占比44%;6-12个月期限产品发行7款,占比16%;12个月以及以上期限产品发行12款,占比27%。本周外币理财产品平均期限为0.65年。
 

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