Net Profit of CMBC Rising by 64.42% in The First Three Quarters

2011-10-28

October 27, 2011, China Minsheng Banking Corp. Ltd. (A share stock code: 600016; H share stock code: 01988) released report for the first three quarters of 2011. According to Chinese accounting standards, in the report for the first three quarters this year, China Minsheng Banking Corporate Group (including CMBC and holding companies initiated by CMBC) realized net profit attributable to parent company of 21.386 billion yuan (RMB, the same below), or a year-on-year increase of 64.42%. Net profit in the third quarter was 7.468 billion yuan, or a year-on-year increase of 80.34%. 
In the first three quarters of 2011, CMBC actively responded to complex macroeconomic situation, thoroughly implemented strategic positioning, and steadily promoted strategic restructuring and structural adjustment to realize continued profitability improvement, business and income structure optimization, maintain asset quality and stability, and smooth second take-off.
Profitability continued to improve.
In the first three quarters of 2011, CMBC’s profitability continued to improve.
    As of September 30, total assets of China Minsheng Banking Corporate Group was 2121.806 yuan, total liabilities, 1997.522 billion yuan, an respective increase of 16.34% and 16.24% over the previous year. Among them, loans and advances totaled 1159.751 billion yuan, up 9.66% over the end of previous year. The total customer deposits were 1535.261 billion yuan, up 8.35% over the end of previous year. In the first three quarters of 2011, growth rate of CMBC net profit was much higher than that of assets, realizing net profit attributable to shareholders of parent company of 21.386 billion yuan, up 64.42% over the same period last year. Net profit achieved in the third quarter was 7.468 billion yuan, an increase of 80.34% over the same period last year. Earnings per share reached 0.80 yuan in the first three quarters of 2011, up 0.31 yuan. Weighted average return on equity (annualized) attributable to shareholders of parent company reached 25.05%.
Business structure continued to be optimized.
Besides the continuous improvement in its profitability, business structure and income structure of CMBC are being optimized.
In 2011, in face of ongoing macro-control and tight monetary and credit policies, CMBC actively promoted strategic restructuring. Following the investment of 54% of new credit in small and micro enterprises, the balance of "Shang Dai Tong" for loans to small and micro enterprises exceeded 200 billion yuan in late June and reached 214.196 billion yuan in late September, up 34.73%. The proportion of loans of "Shang Dai Tong" accounted for 18.47% of the Group’s total loans and advances.

【Close this window】