Reform and Innovation - CMBC Evolution Over A Decade

2011-11-10

Nov. 10, 2011 CHINA SECURITIES JOURNAL Zhang Chaohui
 
China Minsheng Banking Corp. Ltd., the capital funds of which was once merely RMB 1.38 billion, has created the miracle of sustained, healthy and rapid development through reform and innovation. At present, it has grown into a large commercial bank with assets well over RMB 2.1 trillion and core capital more than RMB 110 billion. It is said that among a number of joint-stock banks, CMBC seems a bit maverick - its identity as being privately operated, its controversial SBU reform, its initiative in the development of business with small and micro enterprises - as each reform was carried out step by step, startling but magnificent. The growth of CMBC proves a perfect miniature of innovation and reform of China’s joint-stock commercial banks since its entering into the WTO. 
Assets quality being the first meeting international standards
Huge non-performing loans at the turn of the century was a spell plaguing China’s banking sector that could be best described with the metaphor "a weak giant". Many banking professionals at home and abroad were pessimistic, believing that China’s banking technology had actually gone bankrupt and to break the curse of huge non-performing assets was just beyond it.
According to statistics of China Banking Regulatory Commission, by late 2003, non-performing loans of major financial institutions in the banking industry was still up to RMB 2.44 trillion, and the NPL ratio was 17.80%. Specifically, NPL ratio of the four state-owned banks of China was 20.36%, and of joint-stock banks, 7.92%. 
However, CMBC broke this curse through reforms and proved with its own actions that commercial banks in China could achieve a good asset quality.
CMBC President Dong Wenbiao once held that CMBC reform and innovation was based on China’s national conditions and the reality of the banking industry. Unrealistic coping of "international best mode" would not work, as international experience could only be brought into full play when being combined with the reality of China as well as its banking industry. Therefore, the innovation of CMBC has never been replication of a model, rather, it is combined with advanced experience and its own characteristics, both being foundation for the success of reform and innovation. 
In late 2002, NPL ratio of CMBC dropped to 2.04% and maintained at 1.5% or lower thereafter. In September 2011, it was 0.62%, becoming the first bank in China that had reached international advanced banking level in terms of asset quality.
As was confirmed by industry insiders at that time, CMBC played an exemplary role in the control of assets and was critical in the overall decline of NPL ratio, thereby bringing with it epoch-making significance in the operation and management of China’s banking sector.
According to CMBC personnel, it first strengthened risk management through regulatory system innovation and put an end to huge non-performing loans. 
To fully improve the technology level of credit approval, resist administrative intervention in the process and eliminate risks from short and profit-driven behavior or moral corruption, in 2002, CMBC designated in 

【Close this window】