CMBC Chairman of the Board Talking About SME Financial Services: Credit Risks Are Controllable

2011-7-28

Xinhua Net, Beijing, July 7 (Reporter Liu Shiping and Wang Wenshuai) The banking sector is in active exploration of how to provide financial services to small and micro-sized enterprises (SMEs). As one of China’s largest credit institutions for SMEs, China Minsheng Banking Corporate Limited launched "Shang Dai Tong" in February 2009, a loan product especially for SMEs. Now the balance of it has exceeded RMB 200 billion and the accumulated loans are well over RMB 350 billion. At present, the number of SME clients totals 300,000, with non-performing loans lower less than 0.1%. 
Centered on the three key phrases, i.e., "lowering costs, controlling risks, increasing revenue," CMBC Chairman of the Board Dong Wenbiao shared with reporters "Secret to Deciphering" summarized in the practice of SME financial services.   
"Soft investment": Changing the traditional concept of the cost
"Indeed, banks should reflect on the difficulty of SME financing," said Dong Wenbiao.
It is generally considered that due to the small amount of loans, large quantity of transactions, and because SMEs are rather scattered, the costs to provide financial services to them are higher while the returns are lower than to large enterprises, thus not cost effective for banks. 
Dong Wenbiao pointed out that to provide services to SMEs, banks shall change the traditional concept of the cost. Financial business with SMEs must be done in the way of "wholesale" to reduce cost and risk probability. 
    "Wholesale" is not limited to loans. Following the development of clients are clearing services, asset management, cross selling and many other bulk resources that can share and defer the initial marketing costs. It can reduce the cost of single service and give rise to rapid increase in scale," said Dong Wenbiao. 
Recently, CMBC officially launched SMEs upgrade version, extending its services from "Shang Dai Tong" - a loan product for SMEs - to comprehensive financial services that involve Le Shou Yin, Shang Piao Tong, and commercial-version online banking business. Dong Wenbiao held that SME financial services should adopt service models that were appropriate for them, rather than simply copy those applied to big enterprises. 
    According to him, besides changing of concept, banks should be well prepared for SME services, such as strengthening market planning, designing featured products, sorting settlement processes, and changing employment patterns. These "investments" are actually more of a change in ideas, methods, and improvement of process, all being "soft investments", than a big increase in financial costs.  

【Close this window】