Announcement on the Resolutions of the 22nd Meeting of the 4th Session BOD

2008-11-4

The 22nd meeting of the 4th session BOD was convened on November 3, 2008 in Beijing. The meeting notices were sent out via express mail and email on October 24, 2008. The meeting was presided by Chairman Dong Wenbiao and was with all 18 directors’ or their proxies’ presence. 7 out of 9 supervisors participated in the meeting. The meeting complied with the rules and regulations under the Company Law and the Articles of Association, and the resolutions made were legal and effective. 
 
The meeting reviewed and passed the following resolutions: 
 
1. Resolution on Issuing Hybrid Capital Bonds and the Issuing Plan
The meeting reviewed and passed the Proposal on Issuing Hybrid Capital Bonds and the Issuing Plan of the Bank, with the main contents of the Plan as the following: 
 
1) Total issuing amount
The total issuing amount should be no more than RMB 5 billion.
 
2) Characters of the bonds
The hybrid capital bonds are unsecured bonds with the following characters: 
(1) The issuer has the right to choose or must make deferred payment of interest in case of what deferred interest has defined occurs before the maturity of the bonds;
(2) The bond holders should suspend their rights to claim and the issuer has the right to make deferred payment of principals and interest payable in case of what suspended right to claim has defined occurs before the maturity of the bonds. 
 
3) Repayment order
The repayment order of principal and interest to the bond holders should be after the issuer’s long-term subordinated bonds and prior to the issuer’s capital stock; all bond holders are in the same repayment order. 
 
4) Term of the bonds
The bonds will be 15-year-term bonds with set one-time redemption right. 
 
5) Early redemption
One-time early redemption right is set for the issuer, which refers to during the period commencing from the date of 10-year issuance of the bonds to the date of maturity, as approved by the CBRC, the issuer has the right to make one-time redemption of all or partial of the bonds according to the par-value. The issuer’s execution of early redemption right is not subject to consent of bond holders.     

【Close this window】