Announcement on the Resolutions of the 22nd Meeting of the 4th Session BOD

2008-11-4

The meeting reviewed and passed the Proposal on the Bank’s Issuance of Hybrid Capital Bonds and Authorization within Limit, and submitted the following authorizations to the shareholders’ meeting for review:
 
1) Authorization on issuance
To authorize the Board to proceed with relevant matters concerning the hybrid bonds issuance, and to make appropriate adjustments, within the scope permitted by the CBRC, to the issuing terms in compliance with the requirements of related governmental organs and regulatory authorities. The term of authorization is 12 months commencing the date of approval of the issuance plan by the shareholders’ meeting.
 
2) Special authorization within the issuance limit
To authorize Vice President Hong Qi and Vice President Zhao Pinzhang, as representatives of the Bank, to handle relevant matters concerning the bonds issuance, and to make appropriate adjustments, within the scope permitted by the CBRC, to the issuing terms in compliance with the requirements of related governmental organs and regulatory authorities (included but not limited to determining issuing amount, term of bonds, interest rate and format of issuance); and to authorize Vice President Hong Qi and Vice President Zhao Pinzhang to make other actions in an aim to accomplish this issuance (included but not limited to engaging financial advisor, legal consultant, rating firm, accreditation agency or other professionals when necessary). The term of authorization is 12 months commencing the date of approval of the issuance plan by the shareholders’ meeting. 
 
Voting result: Affirmative: 18 votes; Negative: 0 vote; Abstention: 0 vote.
 
 
3. Resolution on Usage of Proceeds and Feasibility Analysis
The meeting reviewed and passed the Proposal on Usage of Proceeds and Analysis on Feasibility of the Issuance, and submitted it to the shareholders’ meeting for review. The proceeds of this issuance will be used to increase the Bank’s supplementary capital, improve the Bank’s capital adequacy ratio. In addition, the issuance will enhance the Bank’s operational strength, improve risk-resistant capability, and support consistent business development to realize the Bank’s strategic goals. The proceeds will mainly be used to make long-term bonds investment that is reliable in terms of safety and liquidity.   

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