Announcement on the Resolution of the 15th Meeting of the 4th Session BOS

2009-2-24

The 15th meeting of the 4th session Board of Supervisors of the Bank was convened in Sanya on February 23, 2009. The meeting was presided by Mr. Huang Diyan, Chairman of the BOS with all supervisors’ presence in person. The meeting complied with the rules and regulations under the Company Law and the Articles of Association, and the resolution made was legal and effective. 
 
The meeting reviewed and passed the Resolution on General Election of the BOS and Nomination of Shareholder Supervisors and External Supervisors. The resolutions are as the following: 
 
I. Principle
1. Legal and compliance
The general election will be carried out in strict compliance with the rules and regulations under the Company Law, Commercial Banking Law, Code of Corporate Governance for Listed Companies, Guidance on Corporate Governance of Joint Stock Commercial Banks, Guidance on System of External Supervisors of Joint Stock Commercial Banks, and procedures for supervisor’s qualification accreditation and election of supervisors under the Articles of Association.
 
2. Qualification accreditation
In compliance with the requirement of relevant rules and regulations and articles ruling financial institutions, the qualification of being supervisor of commercial bank should be accredited and approved by the regulatory authorities.
 
II. Size and structure of the 5th session BOS
1. Size. The 5th session BOS will consist of 9 supervisors.
2. Structure. The BOS will consist of 4 shareholder supervisors, 2 external supervisors and 3 staff supervisors. 
 
III. Procedure for nomination
1. Nomination of shareholder supervisor
1) In accordance to the regulations under the relevant laws, rules and the Articles of Association, shareholders holding or aggregately holding 3% of the Bank’s shares and Board of Supervisors may nominate candidates for supervisors. The BOS shall submit the proposal concerning candidates for supervisors to the shareholders’ general meeting for election and appointment.
 
2) In nominating candidates for supervisors, in compliance with the rules under the Articles of Association, the shareholders should obtain consent from the nominees, make full understanding of the nominees and provide written documents e.g. biographies of the nominees to the BOS. The nominees should make written commitment to the Bank by stating consent of being nominated, committing the authenticity of documents disclosed and promising execution of supervisor’s responsibilities after being elected. 

【Close this window】