案例四：厂商银模式下开立银行承兑汇票（先票后货）
上海K汽车销售有限公司成立于2001年，主要经营汽车销售、汽车零配件销售等，公司所代理的汽车品牌为上海通用别克系列以及上海大众所有的各款中高档汽车，每年销售量约在2000辆左右。
K公司2005年实现销售收入2.17亿元，实现利润211.52万元；2006实现销售3.77亿元，业务稳步发展。公司自2006年民生银行首次动产质押授信发放后，其总资产、流动资金及销售收入大幅度提高，但06年12月底应收帐款及其他应收款大幅度增加，销售毛利较05年有所下降，同时公司负债07年4-5月集中到期，故公司整体风险承载能力一般。
上海通用汽车有限公司对其经销商实行的了定量管理，也就是将更多的车辆库存反映在了经销商的账面上，因此，上海通用所有的经销商均出现了不同程度的资金短缺的现象。上海通用要求经销商在六周前将订单提供给该公司，并在六周后全款支付提车，因此公司存在资金缺口。每年春节即将来临之时，K公司将迎来更大的购车高峰，故在春节前公司将大量准备库存，因此特向民生银行申请增加授信额度。
民生银行关注到K公司负债偏高且账面反映的盈利能力较弱，自身抗风险能力较低，短期偿债能力较弱，因此设计新增K公司2000万元银承额度，专项用于厂商银模式下开立银行承兑汇票（先票后货），担保方式为30%保证金+汽车合格证监管+汽车质押+现场驻人+个人担保，单笔银票期限不超过2个月，银票收款人限定为上海通用汽车有限公司。
〔点评〕
从汽车行业整体来看，目前油价高企、汽车价格大副下降对汽车生产和经销行业的销售产生不利影响。各汽车生产商出于降低库存的要求，加大对汽车经销商销售额的指标，从而加大汽车经销商的销售压力，行业竞争激烈，汽车经销商的利润空间进一步减少。
而K汽车销售有限公司资产规模不大，有效资产较少，短期偿债能力较弱；近年来年初公司未分配利润一直为负，且从账面上看盈利能力表现较弱，且通用公司对K公司的返利以车辆形式实现增加了公司的销售压力，公司承贷能力有限。因此，必须通过民生银行成熟的厂商银模式控制企业的物流、“保证金+汽车合格证监管+汽车质押+现场驻人+个人担保”的综合方案来获取授信额度。
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