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案例六：聯保項下第三方監管的動産融資模式

 

        山西B鋼鐵交易中心占地面積200余畝，總投資3800萬元，將建成華北地區首家現代化鋼鐵交易中心，目前一期已經基本竣工投入使用，已入主商戶200余家。
 
        作爲國內三大物流監管商之一的W公司，具有規範的監管制度和嚴格的流程，並已與國內多家金融機構就動産質押開展了卓有成效的合作，具有豐富的業務經驗。 

        經與W公司、山西B鋼鐵交易中心的初步協商，民生銀行設計如下的業務模式：B交易中心的商戶在民生銀行存入一定比例的保證金後，民生銀行簽發銀行承兌彙票；民生銀行要求商戶提供鋼材倉單質押，由W公司進行派駐監管以確保質物安全；W公司以1元人民幣的對價，象征性地租賃B交易中心的倉庫，以實現質押物占有的轉移。 

        本模式的創新之處在于：由B交易中心的10余家綜合實力較強的商戶共同出資成立風險基金。一方面，在商戶不能如期解付銀承時，首先由基金償付，不足部分再由B鋼鐵交易中心回購質押鋼材來解決，防範了可能由于質物處置不及時造成的臨時性逾期，同時將形成商戶之間的內部有效制約和監督。  

〔點評〕 
        單純的底線控制型的存貨質押業務，存在較多的操作風險，通過專業合格的第三方監管公司則能規避存貨監管風險，另外，通過商戶之間的“聯保”措施，可盡量規避授信客戶的道德風險及資金用途風險，同時安排由交易中心回購質押的鋼材則能較好解決質押物變現的問題。

 

 

 

 

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