民生银行探路艺术品银行业务
2007-8-13 13:40:10
《证券日报》张胜男
日前，记者从民生银行北京管理部获悉，民生银行三款独创的理财产品齐发，艺术品投资计划、品味生活理财计划、好运套餐4号，预期年收益率3%-20%。充分体现了银行理财产品多元化投资的大趋势。其中艺术品投资计划，是民生银行领先市场首家推出的高端理财产品，投资于极具升值潜力的“中国当代书画板块”，预期年收益率0%-18%。这一独特的投资角度引起了记者的关注。
近两年中国艺术品市场正经历着两位数增长的时代，越来越多的投资者已不满足于浅层次的参与，而是需要全方位、多角度、宽领域的艺术品投资服务。民生银行研究后发现，在成熟的国际市场，艺术品银行业务可以全面满足客户的资产管理需求，随着国内银行间竞争的加剧，业务创新的发展，艺术品银行业务具有无限的发展潜力。
研究表明，当前中国已经出现一个数目堪称庞大的高收入阶层，以当代艺术品市场为例，这一板块目前至少占有20%的全部艺术品市场份额。目前国内市场年度公开拍卖市场交易量应在10亿人民币以内，海外部分应不会超过15亿，不公开的部分交易量应在30亿至50亿之间，从而可以计算出目前整个艺术市场的大致规模在55亿至75亿之间，拥有相当多的投资机会。
不过艺术品投资有相当的技术难度，因此借助专家的力量进行集合投资是一种行之有效的方式。
外资银行 介入早影响大
外资银行早在上个世纪就参与到艺术品投资领域，对艺术品投资市场产生了举足轻重的影响。瑞士银行在世界各地搜罗最好的艺术品，从事收藏交易，并以此影响艺术品的价格和客户的交易；花旗银行和JP摩根也都很早就开始建立自己的收藏。
外资银行介入艺术品市场主要有两种方式，一是购买具有增长潜力的艺术品，作为银行自己的投资或收藏；二是将艺术品交易纳入到私人银行业务和财富管理计划之中，作为代客业务。
瑞士银行是全球领先的财富管理机构，其财富管理业务主要是为高端客户提供量身订作的全面服务，业务涵盖资产管理到遗产规划、企业融资顾问和艺术品投资服务等。艺术品银行业务是瑞士银行为热爱艺术的资产管理高端客户提供的高级服务。在客户的要求下，UBS会为其辨别并研究买卖艺术作品的良好时机，同时提出目标导向性的投资策略。
民生银行 勇做第一个吃螃蟹的人
由于监管机构对内地银行投资领域进行了严格的限制，因此目前国内银行可以尝试性开展艺术品投资方面的代客资产管理业务。
认识到当前艺术品市场的蓬勃发展的态势，同时了解到投资者的需求，以创新为使命，以市场为导向的中国民生银行，已经开始了艺术品银行业务领域的全新尝试。
到目前为止，中国民生银行在艺术品银行业务领域的探索已经取得了初步的成果。在2006年底，民生银行已经开发出第一款与艺术品挂钩的资产管理产品，并已经获得银监会的认可与批准。该产品将在适当的时机和市场环境全力推出。由于艺术品投资具有专业性高、投资回报高、投资期限长、流动性较低、市场敏感性较大等特点，民生银行的艺术品挂钩产品将选择限额私人高端定向发售的形式。从某种角度讲，这也正是私人银行业务的一种初始操作模式。
由于民生银行此项业务在国内尚属首发，而且在国际范围内也寥寥可数，其中风险可想而知。这主要包括信用风险、流动性风险、法律风险、操作风险和声誉风险等。为了应对风险，民生在所有可控领域严密把关，比如选择在艺术品银行业务方面拥有丰富经验和成功运转体系的金融机构进行全面合作；聘请具有较高社会声望和地位的一流的艺术品专家作为艺术品银行业务主管；挑选国内、外顶尖的拍卖公司、典当公司以及艺术品投资顾问公司作为合作伙伴；引入信托投资公司作为托管机构，从而确保了资金的安全性等。
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