民生銀行探路藝術品銀行業務
2007-8-13 13:40:10
《證券日報》張勝男
日前，記者從民生銀行北京管理部獲悉，民生銀行三款獨創的理財産品齊發，藝術品投資計劃、品味生活理財計劃、好運套餐4號，預期年收益率3%-20%。充分體現了銀行理財産品多元化投資的大趨勢。其中藝術品投資計劃，是民生銀行領先市場首家推出的高端理財産品，投資于極具升值潛力的“中國當代書畫板塊”，預期年收益率0%-18%。這一獨特的投資角度引起了記者的關注。
近兩年中國藝術品市場正經曆著兩位數增長的時代，越來越多的投資者已不滿足于淺層次的參與，而是需要全方位、多角度、寬領域的藝術品投資服務。民生銀行研究後發現，在成熟的國際市場，藝術品銀行業務可以全面滿足客戶的資産管理需求，隨著國內銀行間競爭的加劇，業務創新的發展，藝術品銀行業務具有無限的發展潛力。
研究表明，當前中國已經出現一個數目堪稱龐大的高收入階層，以當代藝術品市場爲例，這一板塊目前至少占有20%的全部藝術品市場份額。目前國內市場年度公開拍賣市場交易量應在10億人民幣以內，海外部分應不會超過15億，不公開的部分交易量應在30億至50億之間，從而可以計算出目前整個藝術市場的大致規模在55億至75億之間，擁有相當多的投資機會。
不過藝術品投資有相當的技術難度，因此借助專家的力量進行集合投資是一種行之有效的方式。
外資銀行 介入早影響大
外資銀行早在上個世紀就參與到藝術品投資領域，對藝術品投資市場産生了舉足輕重的影響。瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術品，從事收藏交易，並以此影響藝術品的價格和客戶的交易；花旗銀行和JP摩根也都很早就開始建立自己的收藏。
外資銀行介入藝術品市場主要有兩種方式，一是購買具有增長潛力的藝術品，作爲銀行自己的投資或收藏；二是將藝術品交易納入到私人銀行業務和財富管理計劃之中，作爲代客業務。
瑞士銀行是全球領先的財富管理機構，其財富管理業務主要是爲高端客戶提供量身訂作的全面服務，業務涵蓋資産管理到遺産規劃、企業融資顧問和藝術品投資服務等。藝術品銀行業務是瑞士銀行爲熱愛藝術的資産管理高端客戶提供的高級服務。在客戶的要求下，UBS會爲其辨別並研究買賣藝術作品的良好時機，同時提出目標導向性的投資策略。
民生銀行 勇做第一個吃螃蟹的人
由于監管機構對內地銀行投資領域進行了嚴格的限制，因此目前國內銀行可以嘗試性開展藝術品投資方面的代客資産管理業務。
認識到當前藝術品市場的蓬勃發展的態勢，同時了解到投資者的需求，以創新爲使命，以市場爲導向的中國民生銀行，已經開始了藝術品銀行業務領域的全新嘗試。
到目前爲止，中國民生銀行在藝術品銀行業務領域的探索已經取得了初步的成果。在2006年底，民生銀行已經開發出第一款與藝術品挂鈎的資産管理産品，並已經獲得銀監會的認可與批准。該産品將在適當的時機和市場環境全力推出。由于藝術品投資具有專業性高、投資回報高、投資期限長、流動性較低、市場敏感性較大等特點，民生銀行的藝術品挂鈎産品將選擇限額私人高端定向發售的形式。從某種角度講，這也正是私人銀行業務的一種初始操作模式。
由于民生銀行此項業務在國內尚屬首發，而且在國際範圍內也寥寥可數，其中風險可想而知。這主要包括信用風險、流動性風險、法律風險、操作風險和聲譽風險等。爲了應對風險，民生在所有可控領域嚴密把關，比如選擇在藝術品銀行業務方面擁有豐富經驗和成功運轉體系的金融機構進行全面合作；聘請具有較高社會聲望和地位的一流的藝術品專家作爲藝術品銀行業務主管；挑選國內、外頂尖的拍賣公司、典當公司以及藝術品投資顧問公司作爲合作夥伴；引入信托投資公司作爲托管機構，從而確保了資金的安全性等。
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