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动则生 静则止

2008-7-22 16:59:49

 

《中国证券报》2008.7.22 李伟奇

        事业部改革是市场关心民生银行的焦点问题。我们关注事业部改革起初是因为关心民生银行，但是随着研究的深入，我们逐步发现，事业部改革问题涉及的不应该仅仅是民生银行，而是中国的银行业。利率市场化、金融脱媒以及混业经营等行业趋势将成为中国银行业改变组织框架的客观要求；目前中国银行业的单一总分行制将无法满足未来行业发展趋势的要求。

　　第一个吃螃蟹的肯定会面临诸多争议和质疑。由于信息渠道的有限性，市场对民生银行事业部改革的认识会产生一定的偏差。我们希望通过较为全面的调研和研究，能客观地评价民生银行的事业部改革。我们先后拜访了民生总行的公司银行管理委员会办公室、总行的事业部、后台系统支持部门，部分分行的行长以及驻扎在这些分行的事业部人员。目的就是通过对不同职能岗位、不同业务职级人员以及不同地区的调研，了解他们对事业部改革的认识、建议和意见，较为全面地反映事业部改革的现状以及趋势。

　　通过对民生银行事业部改革的深入调研，我们有一种体会：研究和投资往往是急功近利，因为我们是结果导向型，把理想状态作为评价的标准；而改革本身是渐进式的，是过程导向型的。鉴于此，对于投资者，重要的在于：首先需要判断事业部改革的方向是否正确；其次，需要动态跟踪在改革过程中，公司能否恰当把握改革的节奏，使公司的业绩表现不出现较大波动。我们对此的判断是，公司在前两个季度表现较为满意，对公司事业部改革给予正面评价。

　　我们在报告中提出了民生银行在改革过程中所面临的问题并提出了我们的建议，我们认为这些问题本身并不重要，重要的在于民生银行管理层是否认识到了这些问题并有解决这些问题的方案。通过后续交流，我们能明显体会到民生银行的管理层也意识到了这些问题，并对改革的节奏以及后续改革重点具有较为明晰的思路，这是我们乐于看到的。

　　我们认为，民生银行改革目前所面临的问题主要集中在中后台的配套支撑略显不足以及因改革产生的内部利益分配问题未得到有效解决；公司后续的改革重点应放在事业部内部的深度改革。我们将后续跟踪公司的改革方向和成效方面的动态。

　　一、业务发展是商业银行组织架构变革的根源

　　（一）银行组织结构变革实质上是针对业务模式转变的自我调整

　　商业银行业务依靠存款推动，存款规模对于商业银行发展具有决定性作用。银行业是规模优势体现得特别明显的行业。规模优势在银行业作用明显促使商业银行扩大分支行网络，对业务规模的追求是总分行制产生的根源。

　　通过对美国银行业发展的分析，企业最初金融需求主要是流动资金贷款。第二次世界大战之后，美国固定资产投资快速发展，但由于资本市场和债券市场尚不发达，银行固定资产贷款急速膨胀。固定资产贷款还款资金来源于固定资产投产后所产生的现金流。每个行业现金流情况变化很大，因而针对不同客户设计不同贷款合约的期限贷款快速发展。伴随贷款业务模式由流动资金贷款向固定资产贷款发展，客户事业部制尝试开始在美国出现（如花旗银行1954年尝试）。

　　进入60年代以后，金融脱媒出现；从70年代开始，美国利率市场化开始推进并不断深化，银行业竞争日益激烈；业务模式由以规模为中心转向以服务（客户）为中心，银行组织架构随之由规模为导向的总分行制向以客户为中心的事业部制转变。

　　客户金融需求多样化带来了客户金融需求的深化。将存贷款业务与客户现金流特征相联系而产生了现金流管理和财富管理业务。金融自由化过程中政府对银行业监管的放松使银行业进行金融创新成为可能。银行业务的深化使产品开发和金融方案设计变得很重要，于是以产品为中心的产品事业部产生。

　　进入20世纪90年代之后，全球经济一体化也促使银行业经营业务全球化。业务全球化背景下，原来客户事业部和产品事业部下管理半径过长，造成管理效率的缺失；于是将地区事业部和客户产品事业部有机结合的矩阵式管理架构产生。

 

 

 

 

 

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