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动则生 静则止

2008-7-22 16:59:49

 

　　美国银行业普遍推行事业部改革集中在80年代后期和90年度初期。金融脱媒和利率市场化的冲击构成事业部改革的根本原因。以客户为中心的事业部设置能够缓解利率市场化和金融脱媒对银行业的冲击，包括利率市场化对银行利差形成冲击，金融脱媒对银行存贷业务规模增长形成冲击，业务模式转变则对总分行下分级信贷审批形成冲击。

　　考虑目前我国银行业外部环境稳定，之前快速发展形成一定积累，利率市场化和金融脱媒趋势不可逆转，我们认为我国银行业事业部改革可以采取积极主动的方式而不用等待外部环境变化的触发。

　　我国现阶段利率市场化进程仍处于美国1980年开始有步骤有计划实现完全利率市场化之前，分种类小规模试点阶段。但利率自由化是我国金融业发展的方向。

　　根据美国经验分析，资本市场快速发展，金融脱媒对分业经营下的存款业务形成严重冲击。2007年我国资本市场急速膨胀，存款大规模的从商业银行流出进入资本市场已经表明资本市场繁荣对分业经营下存款业务冲击的严重性。80年代美国银行业面对利率市场化和金融脱媒的冲击，通过设立银行持股公司的方式绕开分业经营监管，开展混业经营业务，银行持股公司快速发展。

　　（二）事业部制业务运作对利率市场化和金融脱媒冲击的缓解

　　根据对事业部业务运作分析和我们实地调研，我们认为事业部机构设置和业务运作方式可以有效缓解利率市场化和金融脱媒的冲击。事业部业务运作下，信贷资源在全行范围内进行配置，实现资源优化配置。根据调研，民生银行事业部贷款议价能力明显高于分行网络。民生一季度事业部贷款利率高于去年年末水平也高于同期分行网络新增贷款利率，较好地贯彻了总行利率上浮政策，对利率市场化对利差的冲击起到缓冲作用。

　　事业部以客户为中心设置机构，客户经理依靠全行资源为客户提供全面金融服务，有效缓解金融脱媒对商业银行的冲击。事业部业务运作下，信贷审批及后续监督由总行统一控制；从全行着眼进行风险配置和管理，有效实现风险分散，将信贷风险保持在可控范围。

　　（三）事业部缓解利率市场化和金融脱媒冲击的印证——90年代美国银行业

　　根据对事业部改革之后的美国银行业的分析，进一步证实了我们事业部能够缓解利率市场化和金融脱媒冲击的观点。虽然90年代美国宏观经济好转对银行业经营形成巨大正面影响，但事业部下业务模式的转变对商业银行业绩的影响同样不可估量。

　　业绩衰退和管制放开直接引发美国银行业事业部变革。美国银行业事业部改革集中于80年代后期和90年代初，从1984年梅隆银行开始改革至1993年西北银行改革结束为止，历经10年时间。

　　事业部制运作下，资源配置效率得到提高，利率市场化对利差的冲击得到缓解。随着事业部改革深入，银行资源配置效率得到提高，利率市场化对利差冲击得到缓解，银行存贷款利差趋于稳定，带动净利差和净息差也趋于稳定。事业部运作有利于银行进行混业经营，解决金融脱媒对银行经营冲击的影响。事业部运作集中进行信贷审批，在全行范围内进行风险配置和控制，做到了风险的有效分散。事业部改革完成后银行涉足混业经营，中间业务收入占比提升，改变银行业务单一，业绩受宏观经济形势影响极大的情况。

　　四、民生银行改革进程跟踪研究民生银行现阶段是我国最适合进行事业部改革的上市银行。结合国外事业部运行特征，我们对现阶段民生银行事业部改革进程作了初步判断，对其成功保持乐观态度。

　　（一）民生银行改革的先天优势和劣势

　　以客户为中心的事业部制优势主要体现在公司业务方面。民生银行对公业务占比在我国上市银行中最高，也是我国目前最适合进行事业部改革的银行。

　　富于创新和进取的管理层是事业部改革成功的关键。民生银行管理层的创新和进取精神给我们留下了深刻的印象。在民生发展的不同阶段，随着业务模式的变化，民生管理层不断变革自己的经营策略，保证了民生银行持续的发展。

 

 

 

 

 

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