客户交易结算资金第三方存管基础知识（第三讲）
2007-8-2 13:56:28
客户交易结算资金第三方存管业务释疑:
1、“客户资金第三方存管”模式与原有模式下的“银证转账”有何异同
“客户资金第三方存管”的业务核心是“封闭式的全国银证转帐+日终的总分平衡+客户的另路查询”。
因此，客户资金实施“第三方存管”后，客户资金的转帐方式及资金流转路径与现有“银证转账”相同。但由于两种模式下客户资金存管模式的迥异，使得两种模式下的“银证转账”仍存在着一些差异。其异同点主要表现在：
（1）两种模式下的资金流转路径相同，但信息流有所区别。不论是在原有银证转帐模式下还是第三方存管模式下，转账的方式只有两种，即证券转银行和银行转证券，资金流表现为客户银行结算账户与证券公司在银行开立的客户资金专户的资金反方向变动。但相应的信息流是有所区别的，三方存管后，客户银证转帐的信息会同步到银行为客户单独开立的客户交易结算资金管理帐户。
（2）客户可选择的银行范围及家数不一样。在原有业务模式下，因证券营业部至多只能选择5家银行作为客户资金存管银行，也即在该营业部开户的客户一般至多只能在五家银行范围内做出选择建立银证转账关系（区域性银证转帐的除外）。而在客户资金第三方存管模式下，券商总部尤其是规模比较大的券商总部一般会选择五家以上的银行有的甚至会选择10家左右的银行作为存管银行，则意味着客户可选择的为其提供银证转帐银行服务的银行范围更大。两种模式下客户可选择的为其提供银证转帐服务的家数不一样。原有业务模式下的银证转账支持“多对一”的资金划转，即客户可以选择多银行与其在券商开立的资金账户建立银证转账关系。但在第三方存管模式下，客户可以在更广泛的银行范围中选择一家银行且只能选择一家作为存管银行建立银证转账关系。
（3）银证转账的平台不一样。三方存管后，客户的银证转帐业务通过总对总的全国银证转帐平台来实现。该平台在业务风险控制、接口规范、软硬件投入、处理能力、日间监控、应急处理等方面较现有的银证转帐业务系统有很大的提高和优化。
（4）银证转帐的服务渠道不一样。三方存管后，客户可以享受更多的银证转帐服务渠道。不仅有券商提供的电话、网上交易、柜面等银证转帐服务渠道，还有银行提供的电话银行、网上银行、柜面等银证转帐服务渠道。现有银证转帐服务渠道相对来说比较单一，有许多银行的银证转帐系统只允许单边发起。
2、“客户资金第三方存管”与“银证通”有何异同
“银证通”业务是原来客户直接利用其银行卡账户上的资金，通过银行与券商的相关渠道主要是银行渠道进行证券买卖。“银证通”业务因为存在技术缺陷及法规政策障碍，目前正在清理之中。
“银证通”与“客户资金第三方”存管的共同点是：客户通过银行提供的查询服务，可以查询到客户交易结算资金的变动明细（变动明细含资金转账变动明细和证券买卖变动引起的资金变动轧差数）和余额。
不同点是：在“银证通”业务中，投资者、券商、银行的法律关系不清晰，而在“第三方存管”模式中，投资者、券商、银行的法律关系清晰，银行负责客户的资金存取和客户资金的总分平衡检查、券商负责投资者的证券交易买卖、清算交收、计息；在“银证通”业务中，投资者的证券交易资金存放在客户银行结算账户中，在券商端的资金余额日终为零，而在“第三方存管”模式中，券商为客户开立的证券资金台账能详细记录客户存放在券商端的资金变动及余额，证券资金台账所对应的实际资金头寸存放在证券公司的汇总账户中，证券资金台账余额之和等于汇总账户余额。
《本文章由海通证券股份有限公司提供》
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