客戶交易結算資金第三方存管基礎知識（第三講）
2007-8-2 13:56:28
客戶交易結算資金第三方存管業務釋疑:
1、“客戶資金第三方存管”模式與原有模式下的“銀證轉賬”有何異同
“客戶資金第三方存管”的業務核心是“封閉式的全國銀證轉帳+日終的總分平衡+客戶的另路查詢”。
因此，客戶資金實施“第三方存管”後，客戶資金的轉帳方式及資金流轉路徑與現有“銀證轉賬”相同。但由于兩種模式下客戶資金存管模式的迥異，使得兩種模式下的“銀證轉賬”仍存在著一些差異。其異同點主要表現在：
（1）兩種模式下的資金流轉路徑相同，但信息流有所區別。不論是在原有銀證轉帳模式下還是第三方存管模式下，轉賬的方式只有兩種，即證券轉銀行和銀行轉證券，資金流表現爲客戶銀行結算賬戶與證券公司在銀行開立的客戶資金專戶的資金反方向變動。但相應的信息流是有所區別的，三方存管後，客戶銀證轉帳的信息會同步到銀行爲客戶單獨開立的客戶交易結算資金管理帳戶。
（2）客戶可選擇的銀行範圍及家數不一樣。在原有業務模式下，因證券營業部至多只能選擇5家銀行作爲客戶資金存管銀行，也即在該營業部開戶的客戶一般至多只能在五家銀行範圍內做出選擇建立銀證轉賬關系（區域性銀證轉帳的除外）。而在客戶資金第三方存管模式下，券商總部尤其是規模比較大的券商總部一般會選擇五家以上的銀行有的甚至會選擇10家左右的銀行作爲存管銀行，則意味著客戶可選擇的爲其提供銀證轉帳銀行服務的銀行範圍更大。兩種模式下客戶可選擇的爲其提供銀證轉帳服務的家數不一樣。原有業務模式下的銀證轉賬支持“多對一”的資金劃轉，即客戶可以選擇多銀行與其在券商開立的資金賬戶建立銀證轉賬關系。但在第三方存管模式下，客戶可以在更廣泛的銀行範圍中選擇一家銀行且只能選擇一家作爲存管銀行建立銀證轉賬關系。
（3）銀證轉賬的平台不一樣。三方存管後，客戶的銀證轉帳業務通過總對總的全國銀證轉帳平台來實現。該平台在業務風險控制、接口規範、軟硬件投入、處理能力、日間監控、應急處理等方面較現有的銀證轉帳業務系統有很大的提高和優化。
（4）銀證轉帳的服務渠道不一樣。三方存管後，客戶可以享受更多的銀證轉帳服務渠道。不僅有券商提供的電話、網上交易、櫃面等銀證轉帳服務渠道，還有銀行提供的電話銀行、網上銀行、櫃面等銀證轉帳服務渠道。現有銀證轉帳服務渠道相對來說比較單一，有許多銀行的銀證轉帳系統只允許單邊發起。
2、“客戶資金第三方存管”與“銀證通”有何異同
“銀證通”業務是原來客戶直接利用其銀行卡賬戶上的資金，通過銀行與券商的相關渠道主要是銀行渠道進行證券買賣。“銀證通”業務因爲存在技術缺陷及法規政策障礙，目前正在清理之中。
“銀證通”與“客戶資金第三方”存管的共同點是：客戶通過銀行提供的查詢服務，可以查詢到客戶交易結算資金的變動明細（變動明細含資金轉賬變動明細和證券買賣變動引起的資金變動軋差數）和余額。
不同點是：在“銀證通”業務中，投資者、券商、銀行的法律關系不清晰，而在“第三方存管”模式中，投資者、券商、銀行的法律關系清晰，銀行負責客戶的資金存取和客戶資金的總分平衡檢查、券商負責投資者的證券交易買賣、清算交收、計息；在“銀證通”業務中，投資者的證券交易資金存放在客戶銀行結算賬戶中，在券商端的資金余額日終爲零，而在“第三方存管”模式中，券商爲客戶開立的證券資金台賬能詳細記錄客戶存放在券商端的資金變動及余額，證券資金台賬所對應的實際資金頭寸存放在證券公司的彙總賬戶中，證券資金台賬余額之和等于彙總賬戶余額。
《本文章由海通證券股份有限公司提供》
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