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民生私银“深耕”产业基金生态链

记者 章文贡 发自北京

  在盘活存量,提高居民财产性收入的大背景之下,私人银行的重要性开始日渐凸显。

  近日,民生银行私人银行四川产业振兴发展投资基金项目募资成立。此次民生银行私人银行作为战略投资者参与其中,凭借其强大的募资渠道,成功募资25亿,使四川产业振兴发展投资基金增资至61.3亿元。

  四川产业振兴发展投资基金是中西部第一支由国家发改委批准,中央财政出资的国家级产业基金。通过私人银行创新金融服务手段,民生私银在满足高端个人客户的投资理财需求的同时,亦引导了社会资本参与灾后重建,成为“盘活存量”的一个活棋。

  事实上,对于民生银行而言,投资各地的产业基金早已经驾轻就熟,该行是国内最早进军产业投资基金业务的私人银行之一。

  民生银行年中报显示,截止2013年6月末,该行私人银行客户数量已达到1.23万户,比上年末增长31.37%,管理金融资产规模达到1729亿元,比上年末增长34.87%。就规模而言,民生银行已经稳坐股份制银第一梯队之列。

 

助力四川灾后重建

  四川产业振兴发展投资基金是在2008年汶川大地震之后,按照国务院在《汶川地震灾后恢复重建总体规划》中“设立产业投资基金”,“利用市场机制吸引社会资金参与商业化运作”的总体思路应运而生的。

该基金分期运作,首期规模为100亿元。四川省对基金的期望是,充分利用市场机制,实行商业化运作,努力发挥市场融资和股权投资功能,多渠道聚集社会资本参与四川产业振兴发展,推动四川产业机构调整优化、促进优势产业和战略性新兴产业发展。

  产业投资基金是一大类概念,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

  “产业投资基金一般以实业投资为主,投资方向也是跨行业、综合性的。”分析人士称,产业投资基金在我国可以发挥作用的范围很广,其有利于推进我国基础产业的快速发展;促进高科技产业和新兴产业的发展以及推动产融结合等等。

  成立产业投资基金,难点之一在于资金的募集。而此次四川产业振兴发展投资基金募集的资金规模已经达到61.3亿元,其中,作为战略投资者的民生银行贡献了超过三分之一的比例。民生私银的募集资金实力之强,由此可见一斑。

  其实对于民生银行而言,投资各地的产业基金,与PE合作早已形成了一套行之有效的模式。

以贵州为例,贵州省自2010年开始规范并加快煤炭企业兼并重组进程,煤矿并购以及技改对资金的需求压力剧增,据初步测算,资金缺口超过1200亿元。

  对此,民生银行计划打造目标规模为100亿元至150亿元的贵州能源投资基金,同时配套100亿元贷款支持,推动贵州煤炭行业整合,实现能源产业整体升级。在这个过程中,民生私银扮演了重要的资金募集角色。

 

打通财富增值通道

  为四川产业振兴发展投资基金成功募集资金25亿元之后,民生私银内部人士表示,通过私人银行创新金融服务手段,满足高端个人客户的投资理财需求,同时又能有效的拓宽了基金融资渠道,弥补了灾区产业重建资金不足,并为之建立起市场化高效率的投融资机制。

    事实上,从私人银行客户的角度看,对于有巨大增值空间的产业投资基金亦兴趣浓厚。

    根据民生银行与麦肯锡共同推出的《2012中国私人银行市场报告》,中国高净值人士的理财目标以财富增值和财富保值为主。“总体而言,中国高净值人士的个人理财首要目标是财富增值,其次是财富保值。在中国经济高速发展的大环境下,大部分高净值人士都希望能够通过多样的投资方式对其资产进行快速增值。”

  在国内私人银行所能提供的各类产品中,PE等金融产品是实现财富迅速增值的最佳途径。根据上述私人银行市场报告,有62%的高净值人士希望增加创新产品,例如信托、PE等的投资比重。

  根据民生银行和麦肯锡的预计,亚洲将成为仅次于北美的全球第二大财富管理市场,其中约有50%的成长将来自于中国。到2015年,高净值人士人数将达到近200万,超高净值人士人数将达到近13万,是2012年人数的近2倍。

  这一方面预示着,高净值人士对于高收益金融产品需求的巨大缺口;另一方面,也是中资银行私人银行业务巨大的成长空间。

  民生私人银行部总裁张胜曾指出,“中国企业家缺乏专业的指导,所以我想打造的是一个帮客户投资的银行,使客户利益最大化”。民生银行私人银行不仅将民营企业主作为服务重点,还从“小微企业”中获得未来的客户储备。

 

盘活存量“落脚点”

  一方面为私人银行客户提供可靠的财富保值、增值通道;另一方面,四川产业振兴发展投资基金是支持四川灾后重建的基金,其资金投向均为实体经济。

  此次民生私银与该基金的合作,是民生银行私人银行渠道支持地方实体经济发展,又一次有力尝试。

分析人士称,此案例说明,私人银行业务对于引导社会资本参与灾后重建、支持实体企业发展,提高社会资金的配置效率和运作效率,提高企业竞争力,改善发展环境等具有重要的现实意义和长远的经济效益。

  其实,从当下的大环境来看,民生私银募集客户资金,支援产业投资基金的资金规模,最终这些资金全都直接流向当地的实体经济。这意味着,民生私银与产业投资基金合作,还是落实“用好增量、激活存量”政策的重要抓手。

  以四川产业振兴发展投资基金为例,该基金重点对四川省内电子信息、节能减排、环境保护、生物制药、新材料、能源、现代农业、基础设施和文化产业等领域的企业进行股权投资,旨在优化产业结构、推进技术研发、培育战略性新兴产业。

  显然,产业投资基金募集到的民生私银客户资金,将直接投资至急需资金的实体经济。

10月14日,人民银行公布的数据显示,截至9月末,广义货币(M2)余额107.74万亿元;本外币贷款余额则达到74.99万亿元。如此巨大的货币存量,预示着以往依靠货币刺激的政策空间日渐狭窄,盘活存量的重要性开始加大。

  “通过私人银行渠道募集高端客户的资金,实现了能把社会闲置资金吸收到实体经济中的目标。”北京地区一位经济学者表示,这种融资方式,并不是贷款,不会增加货币存量,资金直接注入实体经济,是盘活存量的一颗“活子”。

 

民生私银“撒手锏”

  作为零售业务的金字塔顶端,私人银行业务在近些年开始在中资银行中逐渐铺开。尽管截止目前,16家A股上市银行均推出了私人银行服务。但在这些中资银行中,民生银行是唯一一家将私人银行置于全行战略层面考量的银行。

  其实,早在民生银行“二次腾飞”提出之时,该行就推出了“民营银行、小微银行、高端银行”的经营战略,而私人银行业务为恰是高端银行战略的直接落地。

    “民生银行发展私人银行业务拥有得天独厚的优势。”一位银行业分析师表示,民生银行的定位是“民营企业的银行”、“小微企业的银行”和“高端客户的银行”。这意味着,不但很多私人企业主是民生的私人银行     客户,同时该行还拥有一大批高端客户的后备军。

  自从2011年启动“财富成长风暴”以来,民生私人银行发展步伐进一步加快。截至目前,其在全国33个分行均设置了分支机构,2011年客户规模以77%增速领跑国内同业。

  到今年6月末,民生银行私人银行客户数量已达到1.23万户,比上年末增长31.37%,管理金融资产规模达到1729亿元,比上年末增长34.87%。就规模而言,民生银行在股份行中仅次于招行。

  “沿袭民生银行灵活的机制及运营模式,民生银行私人银行业务通过这几年的发力,已经呈现领先于市场的迹象。”一位私人银行研究人士称,特别是在民生所擅长的私募股权领域,呈现一骑绝尘的态势。“民生私银的私募股权投资产品可谓该行的‘撒手锏’”。

  民生私银主要为高净值客户及家族企业提供投融资一体化的金融服务,同时也是国内最早与私募股权基金、产业投资基金合作,推出相关产品的商业银行之一。

  从服务模式上看,民生私银对客户实行“1+N”的服务模式,客户经理作为维系客户资源的最前端触点,掌握客户需求,中后台由投资顾问、风险经理、产品经理N个专家组成的团队,接受客户经理需求反馈,由专家团队制定、执行综合金融服务方案,形成团队作业模式。

  在审批通道方面,民生私银更以高效著称。依靠优秀的投资管理专家团队,民生私银对当前经济形势、行业发展水平、企业成长潜力、项目增值空间等做出准确判断;同时,开创出一套行之有效的项目准入制度及评估标准,能够及时反应,快速审批,以最高的效率完成评审,投入市场。

  分析人士称,金融市场瞬息万变,投资机会一闪即逝。如何利用专业知识在第一时间抓住投资机遇,能否以高效的评审通道完成项目设立而在最佳时间完成募资,是私人银行核心业务能力的体现。

  举例而言,民生私人银行通过东源(天津)股权投资基金管理公司合作发行信托计划协助亿利能源公司完成定向增发,正是依靠高效的审批通道及时完成的。

  今年上半年,民生私银专家团队凭借对证券市场敏锐的洞察力和分析能力,发现自去年底沪市探底1949点以来,上证综指持续上涨,新一轮反弹已经开始,超低估值的A股对投资人具有极大的吸引力。为把握股市投资机会,满足高端客户的投资需求,同时基于对二级市场定向增发机会的充分了解,民生私人银行在第一时间与上市公司亿利能源达成合作意向。同时,私人银行部及时组成了专业的调研团队完成了项目的可行性研究报告,以最高的效率完成了项目各个环节的审批,从上报到开始募集仅用了两周时间。

 

“募、投、管、退”

  目前,民生私银已逐渐形成了独特的私募股权投资基金及地方产业基金合作模式,具体来看,在“募、投、管、退”等多个环节,形成了自身独一无二的独特竞争优势。

  在资金募集上,民生银行利用强大的高端客户资源和丰富的募资渠道,帮助产业基金实现募资的需求。以上述四川产业振兴发展投资基金为例,民生私银一家就成功募资25亿,占到基金规模的三分之一以上。

  在产业基金投资上,民生银行充分发掘现有优质企业客户资源,为产业基金提供备选项目。截止今年6月末,民生银行小微客户已经达到了145.6万户,与此同时,民生银行还拥有规模庞大的公司业务数量,这些都是宝贵的备选项目。

  在基金已投项目的管理上,民生银行除了为产业基金的已投项目提供传统的公司金融服务以外,还将提供一揽子定制式的投行解决方案,采取“融智+融资”的综合金融服务方式,提供债务、股本、混合或结构性等融资支持以及财富管理、战略规划、产业整合等全方位金融服务,通过“投贷一体化”、“产业链开发模式”等创新金融服务方式助力企业的快速发展。

  在产业基金已投项目的退出上,一方面,民生银行通过“上市直通车综合金融服务”、“新三板专属金融服务”等创新方式为拟上市企业提供包括上市前的资产重组、主营整合、主业提升、治理结构完善、中介选择,以及上市后的募集资金管理、业务扩张和行业整合等综合金融服务,为企业架设上市金桥,协助企业早日成功登陆资本市场。

  另一方面,民生银行凭借“全产业链开发”金融服务模式,为企业提供产业链资源整合,通过股权并购等方式实现产业基金已投项目的成功退出。

  此外,民生银行私人银行部人士表示,民生银行已打造出一支专业的、对PE市场和创投企业的运作十分熟悉的业务团队,这也为业务的开展打下了坚实的基础。

  在产业基金的运作过程中,民生银行还会凭借在私募股权行业的多年深耕,利用强大的资源整合优势和业内领先的私募股权基金管理评价机制,为产业基金提供优秀的人才输出和支持。


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