增强自我保护意识  选择正规投资渠道

科学理性从事黄金市场投资

　　一、居民投资黄金的合法渠道

　　目前，我国投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行进行黄金投资。同时，我国黄金零售市场已经放开，个人可以购买实物金条和首饰等黄金制品。个人投资者还可以通过购买交易所交易黄金基金（简称“黄金ETF”）投资黄金市场。

    根据中国人民银行、公安部、工商总局、银监会、证监会等五部委联合发布的《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》（银发〔2011〕301号）规定，除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台。

　　二、上海黄金交易所基本情况

　　上海黄金交易所是经国务院批准、受中国人民银行监管、国内唯一的黄金现货交易市场。个人投资者可以参与的主要贵金属投资品种有6类。

　　个人投资者可以在各主要商业银行的柜台或网上银行申请开通上海黄金交易所账户，通过银行柜台、网上银行、手机银行客户端等多种形式进行交易。

　　三、商业银行柜台黄金业务概况

　　商业银行除代理上海黄金交易所产品外，一般还在柜台提供以下黄金产品供个人投资者选择：

　　一是账户金产品，又称纸黄金。由商业银行作为做市商，参考国际黄金市场价格加减一定点差后向个人投资者报价，在客户的账户内作收付记录，部分银行账户金业务还提供做空机制，客户可根据自身需求选择是否提取黄金实物。二是黄金积存、黄金定投业务。投资者通过在商业银行开立账户，定期按照约定克数或约定金额购入黄金实物，达到一定数量后，客户可以选择提取实物或向银行申请赎回获得现金。三是黄金理财产品。一些商业银行或基金公司向投资者发行与黄金产品挂钩的理财类产品。四是实物黄金产品。包括金条、金币、金章和金饰等，其中金条按照功能和用途不同又分为投资型和纪念型两种，投资型金条价格主要围绕国际金价波动，交易成本较低，回购便利；纪念型金条、金币、金章和金饰因加工成本高，适合以收藏或消费为目的的投资者。

　　通常销售实物黄金产品的银行也开展黄金回购业务。

　　四、非法黄金交易活动的主要形式

　　一是境外机构在境内的代理公司形式。这类公司通常以香港或伦敦现货黄金交易市场会员单位在境内的代理机构的身份，要求投资者将交易保证金换成美元，汇至其指定境外银行账户从事黄金交易，交易杠杆通常为100倍。公司通过赚取投资者的高额手续费来盈利。

　　二是打着香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地分公司或办事处的旗号在境内注册的公司。这类公司要求投资者将资金以美元或人民币形式汇入境内指定账户（有的甚至是私人账户）。此类公司向客户提供的交易软件系统实质上并没有和国际黄金市场的交易系统对接，只是虚拟行情系统，其交易实际就是公司与客户间的对赌。交易过程中往往诱导客户委托公司相关人员代理操盘，或者指导客户频繁操作，甚至是通过中断网络服务器或延时报盘导致投资者无法及时下单成交等手段致使客户蒙受亏损，自身从中盈利。

　　三是境内公司自设交易平台开展非法黄金网上交易。此类公司多以实物黄金销售为名，自己开发交易软件、制定交易规则，以做市商的方式为投资者提供黄金交易服务，坐庄与客户对赌或通过收取交易点差获利，甚至是骗取客户信任，获取客户账户名和密码代为操作，一旦出现问题，公司实际控制人则卷款跑路。

　　四是以境内贵金属交易所会员或会员代理商身份从事非法黄金交易。此类公司借代理白银、钯金等贵金属业务为名，向客户推荐以伦敦金为标的的外盘电子交易，或代理客户从事黄金理财业务，要求客户将资金全权委托公司进行黄金投资，承诺丰厚回报，从中收取高额佣金，而将风险都留给了投资者。